利用马尔科夫链蒙特卡罗采样方法,提出了一种统一的、实用的基于似然的随机波动模型分析框架。采用一种高效的方法,通过近似偏移混合模型一次性采样所有未观测到的波动率,然后进行重要性重加权。通过实际数据对该方法与几种替代方法进行比较。同时,开发了基于模拟的滤波、似然评估和模型失效诊断方法。研究了使用非嵌套似然比和贝叶斯因子进行模型选择的问题。这些方法用于比较随机波动模型和GARCH模型的拟合度,并详细说明了所有步骤。
随机波动kim(1998)论文
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