SAS动量效应代码是Titman动量效应策略的实现,主要通过CRSP数据库提取数据进行动量策略检验。该代码采用SAS语言编写,构建momentum投资组合,具体是基于Jegadeesh和Titman在1993年提出的动量投资策略。动量效应指股票价格变化趋势对未来价格的影响,是金融市场常见现象之一。代码从CRSP数据库中提取月度回报数据,计算股票动量值,然后构建投资组合。主要包括指定选项、历史交易代码和股票代码获取以及动量投资组合构建过程。代码不仅适用于投资决策、风险管理和资产配置,还可用于教学和研究目的。